La explicación oficial es que las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI) son vehículos de inversión creados para fomentar el mercado inmobiliario de alquiler en España. Inspiradas en los Real Estate Investment Trusts (REITs) internacionales, las SOCIMI permiten a los inversores participar en el mercado inmobiliario de forma líquida y diversificada.
La realidad es que se trata de una herramienta para que los poderosos no paguen impuestos y promuevan la subida constante del alquiler. Estamos hablando de una ESTAFA LEGAL.
Marco Legal y Requisitos para las SOCIMI
Las SOCIMI se rigen principalmente por la Ley 11/2009, de 26 de octubre, y sus posteriores modificaciones. Los requisitos fundamentales incluyen:
- Objeto Social: adquisición, promoción y rehabilitación de bienes inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento, así como la tenencia de participaciones en el capital de otras SOCIMI o entidades similares. También la tenencia de terrenos para promoción de inmuebles destinados a arrendamiento, siempre que la promoción se inicie en un plazo de tres años.
- Inversión: al menos el 80% del valor del activo debe estar invertido en bienes inmuebles urbanos destinados al arrendamiento, terrenos para el desarrollo de propiedades arrendables o participaciones en otras SOCIMI o entidades similares.
- Ingresos: al menos el 80% de las rentas deben provenir del arrendamiento de inmuebles y/o dividendos o participaciones en otras SOCIMI o entidades similares.
- Cotización: están obligadas a cotizar en un mercado regulado o en un sistema multilateral de negociación (SMN). En España, el 99% de las SOCIMI cotizan en el BME Growth, que es el actual nombre del antiguo Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Además, deben cumplir el requisito de que el free float (capital en manos de accionistas con menos del 5%) supere los 2 millones de euros o represente el 25% del capital social.
- Capital Social Mínimo: Se requiere un capital social mínimo de 5 millones de euros, totalmente desembolsado.
Política de Distribución de Beneficios
Las SOCIMI deben distribuir obligatoriamente los beneficios obtenidos, una vez cumplidas las obligaciones mercantiles correspondientes, de la siguiente manera:
- 100% de los beneficios procedentes de dividendos o participaciones en beneficios distribuidos por entidades en las que la SOCIMI participe.
- Al menos el 50% de los beneficios derivados de la transmisión de bienes inmuebles y de acciones o participaciones. El resto de estos beneficios debe reinvertirse en otros inmuebles o participaciones afectos al cumplimiento del objeto social, en un plazo de tres años. Si no se realiza dicha reinversión, los beneficios no reinvertidos deben distribuirse en su totalidad junto con los beneficios obtenidos en el ejercicio en que finaliza el plazo de reinversión.
- Al menos el 80% del resto de los beneficios obtenidos. El acuerdo de distribución debe adoptarse dentro de los seis meses posteriores a la conclusión de cada ejercicio, y el pago del dividendo debe efectuarse en el mes siguiente a la fecha del acuerdo de distribución.
Régimen Fiscal de las SOCIMI
Las SOCIMI disfrutan de un régimen fiscal especial que incluye una tributación reducida en el Impuesto sobre Sociedades, con un tipo impositivo del 1%, siempre que cumplan con los requisitos establecidos en la normativa.
- Gravamen especial del 19% sobre dividendos distribuidos: si una SOCIMI distribuye dividendos a socios cuya participación en el capital social es igual o superior al 5%, y dichos dividendos están exentos o tributan a un tipo inferior al 10% en sede del socio, la SOCIMI debe tributar un 19% sobre el importe íntegro de esos dividendos. Retención a No Residentes: los inversores no residentes sin establecimiento permanente en España están sujetos a una retención del 19% sobre los dividendos, salvo que se aplique una exención o tipo reducido por convenio
- Gravamen especial del 15% sobre beneficios no distribuidos: A partir de los períodos impositivos iniciados desde el 1 de enero de 2021, las SOCIMI tributan al 15% sobre los beneficios obtenidos que no sean objeto de distribución, siempre que dichos beneficios procedan de rentas que no hayan tributado al tipo general del Impuesto sobre Sociedades ni estén acogidas al período de reinversión de tres años regulado en la Ley 11/2009.
SOCIMIS en España
En España, a fecha de diciembre de 2023, había un total de 116 Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI) cotizando en los mercados de valores.
A continuación, se detallan las 10 SOCIMI con mayor capitalización bursátil en España y sus principales accionistas:
- Inmobiliaria Colonial: Especializada en oficinas, con una cartera valorada en 12.436 millones de euros. El fondo soberano de Qatar es su principal accionista, seguido por la familia Puig, que posee un 5,7% a través de su sociedad Inmo SL.
- Merlin Properties: Dedicada a oficinas y locales comerciales, con una capitalización bursátil de 5.059 millones de euros. Entre sus principales accionistas se encuentran bancos y fondos de inversión institucionales.
- Testa Residencial: Enfocada en el sector residencial, con activos valorados en 2.856 millones de euros.
- General de Galerías Comerciales: Especializada en centros comerciales, con una cartera valorada en 2.534 millones de euros.
- GMP Property: Diversificada en varios tipos de activos, con un valor de activos de 2.197 millones de euros.
- Lar España: Centrada en locales comerciales, con una capitalización bursátil de aproximadamente 386 millones de euros.
- Árima Real Estate: Dedicada a oficinas, con una capitalización de unos 277 millones de euros.
- Vivenio Residencial: Focalizada en viviendas, con una capitalización de alrededor de 942 millones de euros.
- Castellana Properties: Especializada en centros y espacios comerciales, cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
- Elaia Investment Spain: Perteneciente al grupo luxemburgués Batipart, posee activos inmobiliarios valorados en casi 200 millones de euros.
La familia Puig, a través de su sociedad Inmo SL, posee un 5,7% de Colonial, convirtiéndose en sus segundos accionistas después del fondo soberano de Qatar.
Fondos de Inversión Inmobiliaria
Desde su introducción en 2009 y su flexibilización en 2012, las SOCIMI han experimentado un crecimiento significativo, según los poderosos, contribuyendo a la profesionalización y dinamización del mercado inmobiliario español. Nos cuentan que han facilitado la canalización de inversiones hacia el sector inmobiliario. Sin embargo, la realidad es que han captado más de 20.000 millones de euros en activos inmobiliarios. Lejos de favorecer el acceso a la vivienda, han propiciado una desorbitada subida de los precios de alquiler. La sociedad española paga esta estafa que nos venden como una herramienta que aporta liquidez al mercado inmobiliario y revitaliza las áreas urbanas.